16 Jan Cinco sinais de que uma empresa está a caminhar para a insolvência
Insolvência: um processo gradual, não um evento súbito
A insolvência raramente acontece de forma súbita. Na maioria dos casos, é o resultado de um processo gradual de degradação financeira que vai dando sinais claros ao longo do tempo. Muitas empresas ignoram esses sinais por receio, desconhecimento ou excesso de confiança, adiando decisões que poderiam evitar consequências mais graves. Reconhecer estes alertas atempadamente é essencial para preservar valor, proteger os gestores e, em alguns casos, salvar a própria empresa.
Falta de liquidez recorrente
O primeiro sinal surge quando a falta de liquidez deixa de ser pontual e passa a ser recorrente. Uma empresa pode enfrentar dificuldades momentâneas de tesouraria, mas quando se torna incapaz de cumprir regularmente obrigações básicas como salários, impostos ou pagamentos a fornecedores, a situação revela um problema estrutural.
Incumprimentos sistemáticos e pressão dos credores
Um segundo sinal prende-se com os incumprimentos sistemáticos e a crescente pressão dos credores. Atrasos frequentes, pedidos sucessivos de acordos prestacionais com a Autoridade Tributária e a Segurança Social demonstram que a empresa já não gera fluxos de caixa suficientes para sustentar a sua atividade. A pressão externa tende a intensificar-se, aumentando o risco de penhoras, execuções e bloqueios de contas bancárias.
Dependência excessiva de financiamento de curto prazo
O terceiro sinal é a dependência excessiva de financiamento de curto prazo para cobrir despesas correntes. O aumento do endividamento gera encargos financeiros adicionais, reduzindo ainda mais a capacidade de recuperação e comprometendo a estabilidade financeira.
Quebra consistente da faturação
A constante quebra da faturação é outro sinal evidente. A perda de clientes, a redução do volume de negócios ou a diminuição da carteira de encomendas afeta diretamente a situação financeira da empresa.
Falta de controlo financeiro
O quinto e último sinal é a falta de controlo financeiro. As empresas que não têm a contabilidade atualizada e organizada, não possuem projeções realistas e fazem a gestão com base em perceções, em vez de dados concretos, tendem a tomar decisões erradas e a atrasar a procura de soluções adequadas à sua realidade.
Reconhecer sinais atempadamente para preservar valor
Identificar estes sinais não significa assumir a insolvência como inevitável. Pelo contrário, quanto mais cedo forem reconhecidos, maior é a margem para recorrer a mecanismos de reestruturação e/ou renegociação com credores.
O verdadeiro risco da empresa reside em ignorar os sinais e adiar as decisões até ao momento em que já não existe alternativa.
Sandra Moura | sandramoura@angelodias.pt , 16jan2026